铅笔谈作家 | 爱羽

近日，北京杀出一个超等独角兽：云知声智能，向港交所发起 IPO 冲刺，2023 年营收 7.27 亿元，位列中国智能语音市集第五。

这家由前摩托罗拉科学家黄伟创立的公司，从 2012 年推出洋内首个免费语音云平台，到 2023 年发布 600 亿参数"山海大模子"，十年间踩准了深度学习、多模态芯片、大模子三次时代波浪。手脚国内语音 AI 畛域独一的独角兽，已连气儿六年（2018-2024 年）入选 CB Insights 寰球东谈主工智能独角兽榜单，估值超 85 亿。

这不仅是又一家 AI 企业的成本解围，更折射出中国智能语音赛谈的爆发逻辑。这个千亿赛谈还荫藏着哪些新契机？

01 寰宇排行第五

云知声智能科技的首创东谈主黄伟，是一位在东谈主工智能和语音时代大师，毕业于中国科学时代大学，取得信号与信息处理专科博士学位。

毕业后，黄伟加入摩托罗拉中国筹商中心，担任高等筹商员，专注于语音识别和当然话语处理时代的筹商。

2011 年，移动互联网的快速发展，黄伟看到了语音时代在智能开荒上的后劲，决定离开摩托罗拉，创立云知声。

2012 年，云知声成立，彼时专注于物联网东谈主工智能畛域。同庚 9 月，公司发布国内首家恒久免费的语音云平台，并最初将深度学习引入智能交互畛域。

2018 年 12 月，云知声与祥瑞好大夫成立合伙公司澔医智能，布局医疗东谈主工智能 。

2019 年 1 月，它发布多模态 AI 芯片政策，3 月与世茂集团成立合伙公司，助力地产行业智变。次年 1 月，云知声（子公司）推出业界首款车规级全栈语音 AI 芯片。

大模子爆火之后，它与 360 公司达成框架合营，在语音大模子等多个标的协同发展。

02 产业链拆解

确认云知声的财务数据和公开信息，其中枢业务为智能语音时代，主要遮掩聪敏生存和聪敏业绩两大场景 。其中，聪敏生存的收入占比最高（可超 80%），比如智能家居、智能酒店等。

智能语音时代产业链可拆解为：上游为基础层，提供硬件和数据支援；中游是时代中枢层，厚爱算法研发与平台搭建；下贱是运用拓展层。

2-1 上游：硬件和数据资源供应

硬件开荒供应：为智能语音系统提供基础运转硬件。芯片制造商如英伟达、英特尔等，分娩用于语音处理的高性能芯片，决定了语音识别、合成等任务的筹画速率与处理才调。麦克风、扬声器等音频会聚与播放开荒供应商，像楼氏电子、歌尔股份，其产物性量影响语音输入输出的准确性与明晰度，优质麦克风能精确会聚声息，高保真扬声器可复原明晰语音。

数据资源供应：数据是智能语音时代闇练的要道。数据标注公司，如龙猫数据、海天瑞声，通过东谈主工或半自动模样对海量语音数据进行标注，包括语音转笔墨、标注语义信息等，为模子闇练提供高质料数据。

2-2 中游：算法改换和平台搭建，打造中枢竞争力

时代研发与算法改换：这是智能语音时代的中枢智商。以科大讯飞、云知声为代表的企业，专注于语音识别、语音合成、语义连结等要道时代研发。

时代平台搭建：构建智能语音时代平台，方便开发者接入和使用。百度大脑语音时代平台、阿里云智能语音交互平台等，整合语音时代才调，提供语音识别、合成、叫醒等 API 接口和开发器具包，开发者通过通俗调用接口，就能在我方的产物或业绩中集成智能语音功能。

2-3 下贱：全渠谈销售体系，触达末端浪掷者

产物与业绩运用：将智能语音时代融入各种产物和业绩，面向末端用户。智能家居畛域，如小米智能音箱、华为全屋智能系统，用户可通过语音为止家电开荒；智能客服畛域，好多企业遴荐智能语音客服系统，如中国移动、招商银行，通过语音识别和语义连结，自动回答客户筹商，提高业绩效用和质料。

系统集成与措置决策提供：系统集成商将智能语音时代与其他关联时代、开荒进行整合，为客户提供定制化措置决策。举例，在聪敏办公场景中，系统集成商将智能语音会议系统、智能语音文档处理系统等集成在通盘，打造高效的办公环境。

03 智能语音赛谈全景

3-1 智能语音的分类

要道词识别：主要用于精确识别特定的要道词或短语，常见于语音助手、语音为止等场景。语音转文本：将语音试验滚动为文本神色，在语音转写、语音搜索畛域运用凡俗。

语音教导识别：专注于识别特定的语音教导，如在智能家居、智高手机开荒上，用户不错通过语音教导结束通达运用、拨打电话等操作。

语音心扉识别：旨在识别语音中的心扉信息，如喜怒无常等心绪。在心扉分析、客服等场景中施展遑急作用。

语音合成：是将文本滚动为语音，结束筹画机生谚语音输出的时代。常见于有声读物、智能客服语音恢复等场景。

3-2 智能语音的市集限制及增速

中国智能语音市集限制呈继续增长态势。2023 年中国智能语音市集限制达到 382 亿元 。关联机构瞻望，2024 年市集限制将达到 469 亿元，2025 年将进一步增长至 563 亿元 。如斯快速的增长，响应出智能语音时代在各行业的运用不休真切，市集需求继续扩大。

3-3 智能语音的发展阶段

智能语音时代已从萌芽期迈入纯熟期，并参预生意运用阶段。多数时代仍是纯熟，结束了大限制的生意化运用落地。在浪掷级市集，智能音箱、智能车载语音系统等产物凡俗普及；在企业级市集，智能语音时代在智能客服、智能办公等畛域得到宽敞运用。不外，该行业仍在继续发展，如车载语音市集在不休细分，生态系统有待进一步完善 。

04 智能语音上游产业链剖析​

智能语音上游赛谈的中枢数据要素包括语音数据和语义数据。语音数据涵盖各式场景下会聚的东谈主类语音，像平素生存对话、特定畛域专科语音等；语义数据则波及对话语含义的标注息争析，如语句意图、心扉倾向等，匡助模子连结话语背后的着实意图，结束更精确交互。

4-1 措置的痛点：

在语音识别准确性上，由于短缺宽敞各种的语音数据闇练，模子难以相宜不同口音、语速和复杂环境，导致识别造作率高。语义连结层面，有限的语义数据使得模子无法精确主办用户意图，交互后果差 。

4-2 所处的地位强弱：

上游话语权较强，但不如中游。数据如同智能语音时代发展的"燃料"，莫得饱和、高质料的数据，中游的时代研发和算法优化将受限，下贱运用的功能拓展和体验擢升也难以结束 。

4-3 主要代表玩家：

在数据会聚和标注畛域，有海天瑞声、标贝科技等。海天瑞声为智能语音企业提供多场景、多语种的语音数据会聚和标注业绩，其数据遮掩智能安防、智能车载等多个畛域；标贝科技自主研发 AI 数据平台，遴荐东谈主机协同模样进行多模态数据标注，在智能驾驶畛域的数据会聚标注业绩施展凸起。此外，一些大型互联网公司如百度、阿里巴巴等，凭借自己业务积贮的海量语音和语义数据。

05 智能语音中游产业链剖析​

智能语音中游赛谈主要由语音时代提供商构成，厚爱将上游的硬件和数据资源滚动为可运用的时代和业绩。这包括智能语音措置决策提供商、大型互联网企业以及初创企业等。

5-1 所处的地位强弱：

智能语音中游智商在通盘产业链中的话语权很强。在毛利率方面，中游企业通落伍代研发和改换，将上游的基础资源滚动为高附加值的时代和业绩，经常能取得较高的毛利率。在寡头连结度上，寰球语音市集基本酿成了寡头把持阵势，如科大讯飞、百度等企业凭借时代和用户积贮，占据较高市集份额。这些头部企业省略主导行业发展标的。

5-2 要道驱动要素：

时代骚扰：深度学习、大模子与语音交互时代的和会显赫擢升了识别准确率和场景适配才调，鼓动 AI 客服、智能助手等新运用落地。

政策导向：国度《东谈主工智能产业概述表率化体系竖立指南》等文献明确时代研发标的，所在政府通过专项基金和税收优惠加快产业布局。

5-3 主要代表玩家：

头部企业（如科大讯飞、百度）凭借时代壁垒主导市集，而云知声手脚垂直畛域代表，以"云表芯"一体化政策聚焦医疗和物联网场景，其语音电子病历和车规级芯片突显相反化上风。行业驱能源来情状模子时代骚扰（如多模态和会）、政策支援（国度 AI 表率化）及智能家居 / 车载需求爆发，酿成"时代 - 场景 - 生态"闭环竞争阵势。

06 智能语音下贱产业链剖析​

下贱中枢是各种末端产物和业绩中，径直面向浪掷者和企业用户。

6-1 措置的痛点：

在智能家居方面，措置了传统家居开荒操作繁琐的问题。智能车载畛域，改善了驾驶者手动操作车载开荒存在的安全隐患；智能客服畛域，灵验缓解了企业东谈主工客服成本高、效用低的问题；智能诠释畛域，传统诠释模式难以欣喜每个学生的学习节拍和需求，为学生提供了个性化学习支援；智能医疗畛域，措置了大夫病历录入耗时久的痛点，提高了病历录入的效用和准确性，减少大夫使命包袱。

6-2 所处的地位强弱：

下贱赛谈竞争热烈，产物同质化征象较为严重，企业需要不休擢升产物的相反化竞争上风，邃密贴合用户需求，才能在市鸠集容身。

6-3 主要代表玩家：

下贱产业链五大中枢运用畛域呈现以下竞争阵势

场景垂直化：企业均通过深耕特定畛域构建壁垒（如云知声医疗电子病历、念念必驰车载芯片），时代决策高度定制化；

生态协同性：头部厂商依托生态上风膨胀（小米家居联动、百度试验整合），垂直企业通落伍代授权融入产业链；

时代代际差：大模子鼓动竞争从功能交互转向解析心互，具备语义连结与闭环才调的企业（如科大讯飞多模态时代）占据先机。

07 当年 1-3 年新机遇

7-1 时代改换鼓动运用拓展：

多模态和会时代的发展将为智能语音带来更丰富的交互模样。智能语音与视觉、手势等和会，使开荒能更全面连结用户意图，在智能车载和智能家居畛域，结束更当然方便的交互体验。比如，驾驶者在双手极重时，仅靠语音和通俗手势就能完成复杂操作

7-2 新兴市集需求增长：

智能语音为止畛域的新兴市集需求呈现爆发式增长，主要受三大致素驱动：

智能家居普及：语音助手（如小爱同学、天猫精灵）通过生态联动结束全屋为止，鼓动寰球市集限制从 2024 年 127 亿好意思元跃升至 2034 年 5146 亿好意思元，年复合增长率达 44.8%。

车载与医疗场景真切：车载语音系统擢升驾驶安全（如科大讯飞前装决策），医疗电子病历（如云知声系统）优化治愈效用，垂直畛域定制化需求激增。

时代代际升级：大模子赋能多模态交互（如阿里云 ET 语音 API）体育游戏app平台，角落筹画缩小蔓延，鼓动智能客服、诠释等场景向解析心互转型。